银行理财业务越来越受到机构客户与高净值客户的青睐，2015年机构客户类和私人银行类理财业务规模大幅提升。上海市商业银行理财业务联席会议单位近日发布2015年《上海地区商业银行理财业务年度报告》。《报告》运用度数据全方位展现了2015年上海地区商业银行理财业务整体情况。《报告》显示，2015年机构客户类和私人银行类理财业务合计占市场份额的50%，体现银行理财由存款替代品向真正的财富管理业务转型。
《报告》显示，除了银行理财产品投资者结构变化明显之外，2015 年上海地区银行理财产品还呈现发行效率提升，业务规模波动明显的特点。由于电子银行、手机银行等销售渠道提高投资便利程度，式、净值型产品占比增多，单个产品规模较大，理财产品发行效率明显提高。但受市场变化影响，二、三季度理财业务规模出现明显波动。数据显示，2015年上海地区商业银行行理财产品66891个，累计募集资金本外币合计12.32万亿元人民币，年末余额1.94万亿元，同比增长46.38%，全国占比8.26%。
此外，2015年银行理财产品仍以稳健型居多，资金投向上呈现以固定收益类为主、理财产品创新形式多样两个特点。从收益率分析看，整体上2015 年各期限银行理财产品收益率持续下行，从1月份5.3%跌至12月4.27%，年末较年初下降约90 个基点，但仍高于市场利率，波动性上与市场利率基本同步。期限利差显示，6M 产品与较短期限产品全年持续倒挂，反映市场对长期利率的看低预期，而大、中、小不同类型银行对6M 理财收益率走势方向性显著不同，也反映市场对中长期利率走势的判断存在分歧。
《报告》显示，2015 年，上海地区银行理财业务发展整体呈现四大特点。第一，资产管理能力进一步增强。报告持续对上海地区债券和货币市场类个人理财产品收益率进行监测，连续三年编制上海地区银行理财产品收益率指数。虽然2015 年理财产品收益率整体呈下行趋势，但是仍高于市场利率，在波动性上则大体上与市场利率保持同步，显示理财产品定价的市场化程度逐步提升。第二，风险管理体系不断健全。上海地区商业银行理财业务风险管理能力不断提高，主要体现为两个“全”字，即将理财业务纳入商业银行全行风险管理体系，风险控制措施涵盖理财业务全流程。第三，产品回归本源化和国际化提速。上海地区商业银行积极响应监管，加强创新，通过改变产品设计、收费模式和逐渐打破刚性兑付，让理财产品真正回归“代客理财”的本源。第四，销售管理进一步规范。2015 年，理财联席会议各单位继续加强销售人员配备和资质管理、信息披露管理和消费者权益。
展望2016 年，《报告》预计银行理财业务将是资产负债管理向主动型投资管理转型。市场利率不断走低，传统的存款替代式理财业务的利润空间已不可持续，商业银行从事理财业务必须遵循资产管理业务本质，以客户实际需求为基础开展主动管理，从利差收益转向金融服务收益，并不断提高资产管理能力。
此外，资产投资端由简单配置向多元投资转型。随着市场投资者逐渐成熟、市场竞争者逐渐增多，简单配置债券资产的策略无法适应当前市场，资产投向将从信贷市场向各类金融市场扩展，诸如权益类、衍生品类等投资将逐渐增多。
银行理财产品还将从预期收益型产品向净值型产品转型。未来，传统封闭式预期收益型产品的运作模式无法满足客户投资需求，倒逼银行理财产品由传统的封闭式、预期收益型向式、净值型产品转型，提高资产运作透明度，回归资产管理业务本质。
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