近期，国务院召开会议研究促进信息消费，拉动国内有效需求，推动经济转型升级，会议上明确提出推动年内发放4G牌照、实施宽带中国战略、推进三网融合、试点智慧城市的规划。国家信息化建设，将成为拉动电子通信行业需求的重要推动力。
另一方面，在政策扶持和电子消费蓬勃发展的背景下，相关厂商新技术、新产品的激烈竞争趋于白热化。“除旧布新，进化之道，人性之常”，这句古话在日新月异的电子信息行业最为合适不过。
下一代通信网络，也即4G，是新兴信息产业的最基础性的部分，对其他几块的应用起着决定性作用，尤其是随着智能终端的普及，消费者对语音、数据、视频等业务的需求大增，更是推动了4G网络的大规模建设浪潮。对比其他行业，盈利增长确定性将凸显通信行业的战略配置价值。中国移动率先启动4G网络建设，中国电信也在着手准备，而近日工信部有关人士表示，今年10月份将发布4G网络牌照，这无疑将使4G相关厂商大大受益。有业内人士根据4G建设的产业链受益先后顺序，将相关的公司划分为：早周期品种、中周期品种、晚周期品种。目前中国移动的4G网络建设仍是在前期和中期阶段，因而目前主要的受益公司将集中在前面两类（表1）。东方证券分析师吴友文看好传输设备商烽火通信，中移动4G招标的启动和下半年4G牌照的发放预计将推动无线基站配套传输需求的快速增长，预计传输设备市场增速连续三年达到20%~25%，传输业务收入占据公司收入预计比例在35%左右，且随着中移动PTN招标进入价格稳定阶段，传输业务毛利率有望高达35%~40%，传输领域的高速增长仍将推动公司系统设备板块盈利显著提升。另外公司海外市场拓展有望进入快速上升期，2012年海外收入规模增速超过80%达到8亿元，经过公司近5年来的海外布局和投入，规模效应有望推动海外市场盈利快速提升。
物联网是新一代信息技术的重要组成部分，顾名思义，“物联网就是物物相连的互联网”。其实质就是将IT技术充分利用在各行各业，将信息化进行到底，其大规模应用有效促进工业化和信息化“两化融合”，促进传统产业的转型升级。据业内人士分析，物联网共分为六个环节，在物联网导入期，一般首先受益的是RFID和传感器厂商，这是因为RFID和传感器需求量最为广泛，且厂商目前最了解客户需求。RFID和传感器是整个网络的触角，所以潜在需求量最大。随着近几年物联网技术水平的提高，其应用范围也大大拓展，家居生活、生产管理、公共安全、智能交通和智慧城市等，都可以见到物联网技术的身影。民生证券分析师尹沿技认为，物联网在智慧城市领域将大有所为，因为物联网技术是整个智慧城市建设中的核心环节，将搭乘智慧城市建设东风快速发展，而且物联网在智慧城市中的应用已经初现端倪，智慧城市的居民通过物联网技术获得智慧医疗、智慧出行、食品安全溯源等便捷的智慧城市服务（表2）。他认为，作为进军RFID市场，成为物联网领域新军的中瑞思创，将充分受益于物联网发展。2012年，公司分别设立杭州思创汇联科技有限公司和上扬无线射频科技扬州有限公司进军RFID市场，公司合计拟投资5.6亿元进行RFID标签及其配套产品的研发、设计、制造和销售，在系统继承应用方面，公司形成了服装管理、智慧仓库等领域的RFID解决方案，公司专注于零售业、物流及供应链管理等领域提供RFID行业应用。公司全资子公司上扬无线射频科技扬州有限公司的RFID标签生产项目已于6月投产，目前产能是1600万张/月，年底将达到4000万张/月，这有望成为公司新的业绩增长点。
三网融合已经提出了好久，但是由于种种不利因素，实际上，广电系内部整合速度大大低于市场预期，但是面对互联网来势汹汹的OTT（OverTheTop的简写，是指通过互联网向用户提供各种应用服务），电信和广电运营商都感到了融合的重要性和紧迫性。OTT在给传统运营商带来了挑战的同时，也为三网融合带来新的机遇，一方面是互联网OTT对通道的依赖和所提供内容受到监管和控制，另一方面，广电则缺乏的传输网络特别是没有无线网络资源，因此OTT将是三网融合的催化剂和粘合剂，而OTT最活跃的视频领域将是三网融合最合适的舞台。就大视频产业来说，三网融合产业链分为上中下游（表3）。从目前产业链的机会来说，上游内容提供商在现阶段最具投资价值，平台的多元化，将给影视节目制作等内容提供公司提供更多的销售机会，毕竟优质的节目资源是各平台争夺的重点。这主要包括两类企业：一类是电影电视剧制作公司，近年来电影电视剧发展迅猛，华谊兄弟、光线传媒等都是这个行业的有力竞争者。另一类是节目制作类公司。高盛高华证券分析师刘智景认为华策影视最具潜力：1、华策影视是中国最好的电视剧制作公司之一，拥有强劲的电视剧制作与发行能力；2、华策影视作为影视制作的龙头企业应会继续受益于行业整合。公司于7月29日公告，拟出资人民币16.52亿元收购克顿传媒（未上市）100%的股权。此次交易将进一步巩固其在电视剧市场的领先地位，推动华策影视的市场份额从目前的6.5%扩展至11%。同时，克顿传媒具有中国业内最大的影视行业数据系统，公司有望借助克顿大数据优势实现影视业务内容生产模式升级，进一步实现“内容+渠道”的融合，实现影视行业的平台化运营战略。
继谷歌眼镜开创了可穿戴设备的先河之后，8月8日，国内企业映趣科技在正式发布了inwatch智能腕表。与传统手表不同的是，此款新品使用系统，拥有智能的语音助理和语音输入功能，带有专门的智能系统，并且能够通过内置器携带者的健康状况。除了苹果的iwatch早已耳熟能详之外，据报道，索尼和三星也将于今年8月底和9月初推出各自的智能手表，国内的智能手机制造商小米、华为也在跃跃欲试。“科技巨头们在可穿戴领域都开始行动了，可以预见，明年智能手表的出货量或将爆发。”一位业内人士预计。更有国外的预测，在2014年，智能手表出货量或将达到500万只，是今年的10倍之多。
面对即将爆发的智能穿戴，哪些领域率先受益？“FPC（柔性电板）、MEMS（微机电系统）和粉末冶金是可穿戴设备三大最受益环节。”海通证券明确指出（表4）。
FPC（柔性电板），与传统的电板相比，可以弯曲、卷绕、折叠，可大大缩小电子产品的体积，是满足电子产品小型化和移动要求的惟一解决办法。随着可穿戴设备的逐步兴起，柔性电板的市场需求将急剧增加。国内涉及到此产品业务的公司有得润电子、丹邦科技、超华科技、中京电子等，其中机构认为得润电子有望成为该领域未来的龙头。早在今年5月份，得润电子就曾公告称，拟投资4683万元与苏州正信电子共同设立合资公司从事FPC业务；7月份，公司再次出手收购深圳华麟电技术有限公司70%的股权，华大科技将旗下全部FPC经营性资产和业务、经营团队全部转入华麟技术。华大科技及华麟技术在FPC行业具有较高知名度，公司对其的收购填补了FPC产品的空缺。另外，丹邦科技本质就是电子材料公司，FPC业务占其收入构成的20%左右，为公司贡献15%的利润。
MEMS是微机电系统的缩写。资料显示，最初大量用于汽车安全气囊，而后以MEMS传感器的形式被大量应用在消费电子、医疗等领域。由于移动支付、金融IC卡等各类元器件的需求，各类传感器将大量使用。涉及传感器概念的相关上市公司分别有通富微电、苏州固锝、汉威电子、中航电测等。士兰微8月6日发布消息，公司MEMS传感器技术和产品的研发取得实质性进展，推出了三轴加速度传感器SC7A30和三轴磁传感器SC7M30两款产品。歌尔声学的MEMS麦克风已经国际市场，海通证券认为公司将是未来MEMS领域的龙头。公司凭借在电声领域的地位，已建立起了包括声音信号处理、短距离无线通信、MEMS等多技术融合的产品研发平台，通过对产业上下游的垂直整合，综合竞争优势日益强大。
重点发展金属外观件的长盈精密被认为是粉末冶金环节龙头，此外，产业链条上为智能眼镜代工精密光学零件的水晶光电、作为高精度激光打标、焊接、测量设备的大族激光、提供无线模组的环旭电子、智能语音航母科大讯飞等也将受益于智能穿戴设备的爆发。
以上涉及到的公司中，不少今年以来已经收获巨大涨幅，比如丹邦科技、得润电子截至本周四涨幅已达178%、129%，面对翻番的股价和接近百倍的市盈率，电子行业下半年会不会随着系统性风险的而补跌？海通证券电子行业首席分析师赵晓光认为，三季度电子板块将进入业绩拐点，有业绩的公司将加速，上半年无业绩的公司将开始好转。从下半年进入旺季、苹果产业链开始放量以及企业自身的生命周期将进入收获期三方面得出以上结论。另外，预测明年上半年板块业绩也将同比高增长，同时叠加大量新产品出现，将一起估值顺利切换。
相对于智能穿戴，“体感交互”是近期才开始广为人知的一个概念。今年5月份，微软正式发布了其新一代游戏主机XboxOne，同时推出与之相配的一套体感设备，该设备能玩家手腕和肩部的移动以及身体的重量分布，还能读取玩家的心率。7月份，体感交互设备LeapMotioncontroller正式上市，该产品不用接触任何设备，就可以轻松通过手指电脑，包括图片缩放、指令操作、隔空书写等，系统的区间能够精确到百分之一毫米，可广泛应用于游戏、音乐、医疗、设计等各种领域。今年年底一款MYO腕带或将推出，它通过捕捉用户手臂肌肉运动时产生的生物电变化实现人机体感交互。
齐鲁证券将人机交互的产业链架构分为四步：信息获取、识别、理解，以及信息表达，其中信息的识别和信息的理解是核心技术关键所在。投资策略上，齐鲁证券从两个方面着手（见表5），一是体感技术的全套方案提供商受益最大，相关公司如数码视讯；二是关注LeapMotion体感设备供应链。资料显示，LeapMotion组件包括：摄像头、LED红外灯、红外带通滤光片、USB高速芯片和铝制外壳。“LeapMotion的硬件并没有明显的技术壁垒，我们认为国内开发出类似产品并形成自身产业链是更切合实际的发展径。”一位电子行业的分析师表示。
据了解，数码视讯在体感技术领域的定位是从传感器装置、模式识别、云计算平台、体感游戏应用的一体化方案提供商，目前在体感技术投入方向主要为姿态识别和手势识别，主要应用在体感游戏。公司过去3年净利润复合增速为40%，但目前的市盈率仅为30多倍，远低于同行业公司。水晶光电是窄带滤光片全球双寡头之一，目前已经是主流体感设备Kinect的红外窄带滤光片供应商，据悉公司也很有可能进入LeapMotion供应商名单。公司去年第三季度、第四季度、今年第一季度的净利润增长分别为62%、79%、132%，均高于其营业收入的同比增速41%、53%、32%，业绩加速迹象明显。另外，国内上市公司中联创光电目前专注外LED市场；红外主营业务为红外热像仪产品研发、生产和销售，是红外热成像领域具有国际竞争力的本土企业之一。公司8日晚间发布半年报显示，归属于上市公司股东的净利润同比增长1.46%，中期分配预案为10转10。此外，公司预计2013年1-9月归属于上市公司股东的净利润为同比增长0-30%。
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